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www.palmbiz.net 来源：北京晨报 时间：2005-1-17
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近来，科技股板块无疑成为市场的主流板块之一。特别是日前信息产业部部长王旭东首次公开表态说：“2005年，信息产业部将适时提出我国发展3G的决策建议。”这样就为科技股板块提供了更多的主题。昨日盘面显示，3G概念股有逆潮流而动的特征，大唐电信、上海邮通、ST鸿股等个股涨势很好。那么，3G概念能否成为科技股中的龙头呢？后续动能还强吗？
3G是今年最大的投资主题
据业内研究报告称，3G牌照可能会发放三张，中国联通与中国移 动各拿一张，中国电信与中国网通合拿一张，其可以通过成立合资公司或分别在南北方展开3G战略。一旦3G牌照发放之后，就将面临着大规模的基础建设投资，由3G引发的庞大的通讯设备制造业市场份额将达到2010亿元甚至更高，在2005年就有望达到230亿元。其中，由于目前中国联通的CDMA的技术是2.5G，投资相对较少，而新的移 动通讯商的投资额要高得多，在未来两三年内的投资额将达到1050亿元。
由此可见，3G主题较IPV6、数字电视等更能激发市场的兴趣。
3G主题可分为两类
从目前来看，3G投资将给科技股带来两大板块效应：一是通讯设备制造业，即固定设备方面。前期的投资主要是以固定设备为主，包括光纤光缆的铺设、基站的建设等，这可能也是昨日永鼎光缆、特发信息等相关光纤光缆股走高的动力。但是此类个股能否持续走高，值得研究。因为光纤光缆业在3G领域的地位就如同电视在数字电视领域的地位，均是高度竞争的传统制造业，虽可以带来主营业务收入的恢复性提升预期，但毕竟目前的股价已经过于高估，所以，3G对于光纤光缆业来说，是题材刺激而非价值投资。
而基站建设则是被华为通讯、大唐电信以及中兴通讯等三家通讯设备公司相对垄断。其中，中兴通讯是上市公司，而大唐电信目前的主要3G资产并不在股份公司身上，而在集团公司身上，这意味着目前在基站的建设方面，只有中兴通讯才是货真价实的龙头品种，对于大唐电信、ST鸿股等个股而言，更多的只是题材刺激罢了。
二是软件集成业。这主要是在后期的投资以及3G网络成型后的维护、支持等业务上。所以，软件集成业是3G题材中最大的赢家。在上市公司方面，华胜天成、亿阳信通以及新大陆是主要角色，其中华胜天成、亿阳信通等个股在近期极其抗跌，明显受到3G主题的预期。而前期也同样抗跌的新大陆在昨日却突然暴跌，可能是受到媒体有关QFII投资遇袭相关报道的影响，但只要公司基本面未变，该股就是一个极佳的投资品种。
对3G概念要区别对待
从目前的行情发展脉络来看，市场的主要机会却落在一些题材操作中，比如说光纤光缆以及ST鸿股等盈利前景一般的个股，这主要是因为此类个股在前期跌幅过大，目前资金又往往出于抢超跌盘的思路而狙击此类个股，从而产生了此类个股股价乱蹿的走势。
但是从中长线角度来看，只有中兴通讯这样的通讯设备制造业的龙头股以及像亿阳信通、新大陆、华胜天成等拥有核心技术能力的上市公司才能获得3G所带来的业绩增长，故我们的操作思路也就明朗了：短线继续跟踪题材刺激的3G板块，中长线跟踪华胜
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